摘要: 回顧金融科技(FinTec)的發展歷程,從計算機的發明,到互聯網、移動互聯網的應用,以及大數據、區塊鏈、人工智能的興起,新興技術的快速發展正推動著金融支付領域在效率、場景、可信、便捷等多個層面持續創新。

摘要: 8月15日,2017第四屆區塊鏈國際峰會在上海召開,超過1000名全球金融科技行業決策者參與了活動。峰會以談論區塊鏈行業政策導向、投資環境、技術創新、應用創新等熱點問題為主要內容,特別是注重探討對金融科技創新政策解讀、區塊鏈產業發展趨勢前瞻、區塊鏈技術發展與應用創新方向、傳統行業對區塊鏈技術應用探索情況、區塊鏈產業投融資現狀、數字資產行業發展情況等相關論題。

摘要: 從比特幣與區塊鏈開始發展以來,整個網路世界已經產生劇烈的變動,這種影響甚至擴張到各個市場,我們必須去了解現在的趨勢, 而此篇詳細介紹了虛擬貨幣與區塊鏈的背後故事,可以幫助我們對於這些應用可以有更進一步的認識。

摘要: 區塊鏈技術特別適合用來改善供應鏈的效率,最終帶來動態的需求鏈,而不是僵固的……

摘要: 區塊鏈採用P2P技術、密碼學和共識算法等技術,具有數據不可篡改、系統集體維護、信息公開透明等特性。區塊鏈提供一種在不可信環境中,進行信息與價值傳遞交換的機制,是構建未來價值互聯網的基石。區塊鏈技術發端於...

摘要: 【為什麼我們要編譯這篇文章】2017 年的科技技術發展,將會由人工智慧、機器學習、區塊鏈作為最大發展動力,進而影響到各式各樣的技術應用層面。從物聯網、雲端平台服務(IaaS),到 AR/VR 全都是潛在的市場商機。想要一次了解這些趨勢關鍵,看這篇就對了。(責任編輯:鄒昀倢)

摘要: 華爾街就是金錢的代表。經典電影《華爾街》裡貪婪的股市大亨Gordon Gekko曾說,貪婪是好東西——它是“物種進化的根本驅動力”。實際上,華爾街每一家對沖基金都希望建立自己的優勢,並通過嚴防交易數據外洩,以及禁...

摘要: 區塊鏈把現在互聯網升級2.0版,實現“信息互聯網-價值互聯網-秩序互聯網”三步曲中的首次升級換代;甚至將重構社會在線上和線下的價值信用體系,通過價值分享,推動形成人類社會在信息文明時代的價值度量衡。

 


區塊鏈應用全圖景

區塊鏈把現在互聯網升級2.0版,實現“信息互聯網-價值互聯網-秩序互聯網”三步曲中的首次升級換代;甚至將重構社會在線上和線下的價值信用體系,通過價值分享,推動形成人類社會在信息文明時代的價值度量衡。

2017年伊始,比特幣價格上演驚魂“過山車”式跌宕,1月5日突破歷史新高一度逼近9000元,並迅速跳水觸及6000元。比特幣價格波動是多方面原因,但毋庸置疑的是新金融科技正在接受廣泛關注。尤其是作為比特幣底層架構技術的區塊鏈,被行業譽為“信任的機器”,成為2016年最為炙手可熱的金融科技。

近日,歲末年初交接時期,總結和展望區塊鏈的發展,貴陽市政府新聞辦公室、CCIDConsulting等多家機構相繼發布《貴陽區塊鏈發展和應用》《2016中國金融區塊鏈演進、應用及投資價值研究》等行業報告,從發展階段、應用價值、投資價值、總體設計等角度對區塊鏈發展進行了全面梳理和闡釋。

區塊鏈將把現在互聯網升級為2.0版,實現“信息互聯網-價值互聯網-秩序互聯網”三步曲中的首次升級換代;甚至將重構社會在線上和線下的價值信用體系,通過廣泛共識和價值分享,推動形成人類社會在信息文明時代的價值度量衡,從而構建新的誠信體系、價值體系、秩序規則體系。

一、 區塊鏈:信任的機器

當前,對於區塊鏈的定義,各方不盡相同。CCIDConsulting認為,區塊鍊是一種分佈式賬本構造技術,可以在去中心化的系統中構建不可篡改、不可偽造的分佈式賬本,並保證系統中各個節點所擁有賬本的動態一致性。

(CCIDConsulting:分佈式賬本與中心式賬本對比示意圖)

網錄科技創始人呂旭軍錶示:區塊鏈的本質是通過交易與記賬同步,減少重複工作和錯誤率、提升效率、避免人為造假;按時間軸分佈式存儲增加篡改成本;通過信息流與價值流同步,減少中間環節、提升交易效率、降低交易成本;按照同一規則運行降低管理成本。

(網錄科技呂旭軍:區塊鏈的工作機制)

二、 區塊鏈3大應用領域:重塑政務、民生、商業的底層架構

當前,根據區塊鏈的性質和開放程度的不同,普遍形成的共識是:對所有開放的是“公有鏈”、針對單獨個人和實體的是“私有鏈”,介於兩者之間的是“聯盟鏈”;分類的核心在於,應用系統中存在的中心節點的數量。CCIDConsulting指出,金融區塊鏈的應用或將以聯盟鍊為主,原因在於公有鏈完全無中心,不利於政府監管和保護隱私,而聯盟鏈能夠在2者之間尋找平衡點。

(區塊鏈的分類-根據開放程度和中心節點的數量)

在應用層面,圍繞數字經濟、互聯網治理和大數據發展中的價值實現,區塊鏈規劃的應用場景分為政用、民用、商用3類,包括應用層、合約層、激勵層、共識層、數據層、網絡層6個層次。

(區塊鏈發展總體架構)

1)在政務方面,主要應用於①政府數據共享,通過構建專屬的私有鏈,解決數據共享監管弱、數據關聯風險較大等痛點;②數據提籠監管;③互聯網金融監管,如利用區塊鏈記錄網貸客戶信息,保護客戶隱私,通過公司算法驗證交易,保證監管機構對節點的跟踪和控制。

2)在民生方面,主要應用於①精準扶貧,結合指紋識別等技術實現扶貧對象的識別和退出、以及基金管理等;②個人數據服務中心,通過用戶分層、數據驗證、數據獲取和存儲,實現數據共享;③個人醫療健康數據,解決數據分散、不完整、共享難的痛點;④智慧出行,建立引導鏈、停車鏈、充電鏈,以及車輛租賃鏈、公共交通鍊等,實現方便高效的出行。

3)在商業方面,主要應用於①票據,通過建立互信的票據鏈平台,降低交易成本,實現傳統票據市場向數字票據跨越;②小微企業信用認證,利用區塊鏈與大數據技術,還原小微企業行為特徵、風險畫像、信用水平,從而形成整體智慧風控解決方案;③數據教育與數據資產流通;④供應鏈管理與供用鏈金融,運用區塊鏈技術解決供應鏈跨度大、缺乏透明度、違法行為調查難等痛點;⑤貨運物流,解決車貨數據不對稱、效率低、物流糾紛多、司機徵信記錄缺失等痛點。

CCIDConsulting指出,區塊鏈帶來的應用分為3個階段:數字貨幣-可編程金融-可編程社會;金融區塊鏈的應用主要涉及前兩個階段;在未來一段時間,數字貨幣依然是金融區塊鏈的典型應用。

(CCIDConsulting:金融區塊鏈產業全圖景)

三、 金融區塊鏈的5大典型應用場景:

商業和金融領域的應用方面規劃方向是:①票據;②小微企業信用認證;③數據交易和數據資產流通;④供應鏈管理與供應鏈金融;⑤貨運物流。在麥肯錫2016年中發布的《中國銀行業白皮書》中則增加了證券發行與交易。

(億歐:區塊鏈應用的5大金融場景)

麥肯錫認為,證券的發行與交易的流程手續繁雜且效率低下,區塊鏈技術使得金融交易市場的參與者享用平等的數據來源,讓交易流程更加公開、透明、有效率。Chain與Nasdaq已經推出私募股權市場交易平台。

而與此相似,CCIDConsulting金融區塊鏈的應用並未提到企業徵信及反欺詐,當前徵信業,尤其是互聯網徵信普遍正在積極探索區塊鏈的研發和落地,它能夠為徵信環節帶來更高效​​和便捷的體驗。

(麥肯錫:區塊鏈應用最可能發生在支付、交易銀行、資本市場及投資銀行業務)

1)數字貨幣。雖然數字貨幣的研究仍處於初期,但CCIDConsulting指出,它的到來已經勢不可擋,區塊鏈有望在數字貨幣領域擔當重要技術保障。2013年12月,央行等發布《關於防範比特幣風險的通知》,將比特幣定義為“虛擬商品”而非傳統意義上的貨幣。但目前,中國央行正積極籌備成立數字貨幣研究所,並招聘專職人員對數字貨幣展開研究。

數字貨幣設計的關鍵在於消除單點故障、保障賬本數據安全。區塊鏈技術綜合已有技術,通過分佈式記賬、存儲有效消除網絡單點故障,並通過共識機制保障賬本數據一致性、安全性和可追溯性。目前,使用區塊鏈技術的典型數字貨幣包括比特幣、以太坊、萊特幣和瑞波幣。

2)智能合約。智能合約是一套以數字形式定義的承諾,包括合約參與方可以在上面執行這些承諾的協議。智能合約的外在表現形式是程序,其內定義了合約參與方的權利和義務。區塊鏈技術的不可篡改特性可保障智能合約的執行,可以為智能合約提供運行的平台。目前,典型的智能合約平台為以太坊。

然而,CCIDConsulting指出,智能合約的發展也面臨重重問題:①目前的數字資產化程度不足,智能合約的應用依賴於資產數字化,資產數字化後才可通過編程的方式完成資產流動。②智能合約自身的實施方案仍不成熟,其安全性仍有待商榷。

3)跨境支付。這是當前被行業普遍認為區塊鏈最能發揮價值的應用領域,主要原因在於傳統跨境支付的多個痛點:需要經過開戶行、央行、境外銀行、代理行、清算行等機構,每個機構都​​有自己的賬務系統,因此速度慢、效率低。

(麥肯錫:區塊鏈解決方案使得B2B跨境支付中的中轉銀行不再需要)

2016年10月,工信部發布《中國區塊鏈技術和應用發展白皮書(2016)》中指出,“區塊鏈+支付”的應用場景,在跨境支付領域尤為明顯,除了降低金融機構間的對賬成本及爭議解決的成本,提高支付業務的處理速度及效率;同時,也為以前不符實際的“小額跨境支付”開闢了廣闊空間。

然而,京東金融戰略研究部支付研究專家魏敏表示,跨境支付的難點或許並非在於技術本身,它能否實現大規模增長,政策因素更多一些。

4)供應鏈金融。CCIDConsulting指出,在供應鏈金融鏈條中,核心企業及上下游企業的信息流、物流、資金流信息的整合至關重要。但目前各企業維護自己的數據信息,信息孤島增大了信息整合的難度。而區塊鏈技術將每個交易方變成網絡中的一個節點,企業的各項資產、產品以數字化的形式在網絡中體現,任一節點間的交易都會被全網認定,物流信息也可通過產品地理位置信息的改變在網絡中體現。同時,區塊鏈保證交易信息不可篡改。

據麥肯錫測算,在全球範圍內區塊鏈技術在供應鏈金融業務中的應用,能幫助銀行的運營成本一年縮減約135-150億美元、風險成本縮減11-16億美元;買賣雙方企業一年預計能降低資金成本約11-13億美元及運營成本16-21億美元。

5)大數據交易。CCIDConsulting指出,自貴陽大數據交易所成立,全國陸續出現了15個區域性大數據交易中心。截至2016年9月1日,貴陽大數據交易所的交易額累積突破1億元,交易框架協議接近3億元。未來3-5年,大數據交易將呈現爆發式增長。

但數據交易雙方的責任認定困難。數據具有很強的偽造性和可更改特性。而區塊鏈的防篡改特性可明確問題責任方,溯源、加密特性可保護數據擁有方的權利。

2016年11月,京東雲旗下的京東萬像數據服務商城宣布將使用區塊鏈技術用於大數據交易,實現數據的確權、溯源。這是首個明確公開表示應用區塊鏈技術保障大數據交易的平台。

轉貼自: 煉數成金

摘要: 近日,埃森哲發布《銀行區塊鏈投資價值分析報告》(Accenture Banking on Blockchain)。報告指出,與許多新技術一樣,區塊鏈的創新技術為銀行業注入了許多興奮和刺激。一些分析人士將其革命性的潛力與互聯網相提並論。因為這種創新大幅度的提高了效率,大大降低了風險,節省了數十億美元。

 


埃森哲《銀行區塊鏈投資價值分析報告》中文版

一、 區塊鏈令人激動的特性

與許多新技術一樣,區塊鏈產生了很多的讓人激動的事情。一些分析師將區塊鏈革命性性的潛力比作互聯網,具有強大的效率提升,節省數十億美元,大大降低風險的能力。但其中也有不少炒作成分。那麼,區塊鏈確實能帶來什麼樣的成本/效益率,業務應用和投資回報率?為了了解這些,我們與頂級基準公司Mclagan(Aon plc的業務部門)合作,進行深入的影響分析,並對成本節約和可能實現的其他收益進行了基於事實的估計。

首先,為什麼區塊鏈讓人激動呢?區塊鍊是分佈式賬本技術的一個總稱,它在本質上是一種新型的數據庫系統,使多方能夠以共識機制在相同的時間對相同數據進行訪問。目前,數據一致性是大多數商業模式的核心。然而,由於每個人都保留自己的數據,所以該過程被低效率所困擾,例如不同方需要不斷地在它們之間來回地發送數據以完成事務。相比之下,區塊鏈可以實現從今天的多重和連續數據協調模型到更高效的過程,其中對賬是交易過程的一個組成部分。

因此,對銀行來說,長期機會是將重要的運營、風險和財務系統重新分配給基於區塊鏈的共享數據平台。這將使銀行的數據處理過程和數據基礎設施大部分退役, 雖然達到這個最終狀態將需要較長時間和多次迭代,但是區塊鏈的巨大的開源節流潛力將繼續引起興趣和投資。

雖然已經對區塊鏈可能產生的價值做了一些估計,我們認為資本市場領導者需要更詳細的分析來評估區塊鏈的商業案例。這對於在不斷評估多種新興技術的潛力的高層管理人員尤為重要。隨著現有傳統系統的考慮、合規性遵從和股東利益,你如何確保區塊鏈將提供你所需要的競爭優勢和股東價值?

二、 研究過程與結論

為了充分了解區塊鏈對銀行運營影響,我們與McLagan聯合開展了一項研究。作為世界級的資本市場基準提供商,McLagan每年對最大的銀行執行全面的財務基準。它使用直接來自參與銀行總分類帳的粒度成本數據。在本研究中,我們將來自世界上最大的八家投資銀行(基於收入)的McLagan匯總的運營成本數據模型與埃森哲專有的高性能投資銀行模型進行了對比。這使我們能夠了解區塊鏈在投資銀行的整個前後流程範圍和運營指標內可能產生的最大影響。(研究過程略)

研究結論:根據我們的高性能投資銀行模型,將50多個運營成本指標與McLagan數據進行映射,提供了明確的對比指標。以下四個示例是一個小型快照,用於通過我們的專有分析實現的粒度級別說明典型效率影響。

1.由於更加精簡和優化的數據質量、透明度和內部控制,財政報告中的潛在成本節約70%。

2.由於提高了金融交易的透明度和可審計性,在產品層面和集中基礎上, 符合標準的潛在成本節省30%-50%。

3.由於KYC和客戶端加入,因為更強大的數字身份和參與者之間的客戶端數據的交互,集中運營的潛在成本節約50%

4.例如通過減少或消除對和解,諸如貿易支持,中間結算,清算,結算和調查,在業務運營中的潛在成本節約50%

區塊鏈如何為8家銀行節省80多億美元?按照今天的成本結構,研究結果表明,區塊鏈能夠在300億美元的成本基礎上初步節省80多億美元。這些估計不包括所需的潛在成本和投資。這相當於我們調查的八家銀行中約27%的成本。

為了指導我們的分析研究,我們使用一組保守的標準,包括以下假設:

Ø 網絡效應只會持續在成熟市場到2025年

Ø 監管規則將允許採用區塊鏈解決方案和退役傳統基礎設施

Ø 不包括對房舍(建築物,設施)的成本的影響

Ø 考慮了固定成本和可變成本之間的差異

在當前這個階段,這些假設可能是保守的。我們的初步估計假設業務和集中運營將“從根本上受到影響”,表明節省成本大約50%。事實上,我們的初始用例,概念證明和早期測試環境顯示有可能進一步增加這些成本,使它們進入“中斷”類別,將總額提高超過70%。從這個角度來看,每年的成本節約相當於38%或約120億美元。需要注意的是,如果重大問題或監管障礙阻止區塊鏈的廣泛採用,那麼這些節約可能無法達到。

鑑於物料成本節約的預測,金融服務部門的區塊鏈支出正在加速,這並不奇怪,尤其是在資本成本上升使得通過傳統方法增加盈利能力變得困難的時候。2015年9月,一家專注於金融服務的獨立研究機構Aite Group,預測2016年資本市場參與者的區塊鏈支出將在1.25億美元左右。只是9個月後,一家獨立基準研究公司Greenwich Associates的一項研究預測,資本市場公司的2016年區塊鏈支出將接近2.80億美元,是之前估計的兩倍多。這說明了行業投資區塊鏈不僅加速,它以相當快的速度上升,使得難以準確地量化總和。

三、 報告的觀點和影響

區塊鏈的主要組件, 例如加密散列,分佈式數據庫和共識建立,都不是新的。但是,當它們組合時,它們創建了一種非常強大的新形式的數據共享和資產轉移,能夠消除中介,中央第三方和昂貴的對賬過程。自2008年全球金融危機以來,資本市場行業面臨著收益減少的完美風暴,主要是由於監管合規成本上升,資本配置和流動性成本上升,以及收入減少。據我們估計,投資銀行花費大約三分之二的IT預算支持傳統的後期基礎設施建設,每年增加數十億美元的成本削減計劃。

換句話說,投資銀行花費了太多的時間,精力,流動性和資本來支持不利於可持續改善利潤的流程。因此,銀行,中央銀行,交易所和結算所迫切地嘗試區塊鏈,作為提高成本基本面並提高資本回報率的方式。也要清楚,區塊鏈也不是靈丹妙藥,可以解救投資銀行的所有弊病。對於許多用例,不用面對區塊鏈解決方案的成本和挑戰,傳統的數據庫結構或過程將實現類似的結果。例如內部自動化和外包。然而,有令人信服的證據表明,區塊鏈可以從根本上減少許多現有的結算和結算流程,如果不是完全消除的話。

1.每年節省數十億美元:它對貿易確認,對賬,現金管理,資產優化和其他基於例外的業務邏輯流程有巨大的影響,這些每年花費數十億美元。

2.減少時間窗口:根據標的資產和交易對手的要求,它還承諾通過大大減少時間或甚至完全消除交付窗口和支付,同時支持市商的需求來優化結算。

3.影響成本動態:.最終,它將使今天的後台基礎設施完全退役,關鍵業務流程轉到行業通用,這將深刻影響成本動態。

毫無疑問,金融服務,特別是資本市場中因為區塊鏈而興奮是有原因的。雖然我們不相信它會完全中斷或替代當前的生態系統參與者,但我們認為其影響將是變革性的。

一個常見的類比是互聯網的興起:那些當年接受變革的人創造了全新的產品和商業模式,並獲得了回報。當然,也有許多商業模式導致了昂貴的失敗。以類似的方式,區塊鏈正在激勵行業玩家從根本上重新想像他們的數據共享過程。沒有回頭,特別是考慮到它將促進投資的顯著影響,銀行重新構建當前的商業模式、運營功能和盈利能力(短期和長期)。然而,高級經理應該考慮進行受控和良好對沖賭注,以避免昂貴的失誤,同時有利於獲得新模式的好處。

但是,為了實現承諾,投資銀行必須重新思考他們的戰略和方法,以進行勞動力優化,數據中心需求,存儲,網絡和安全。與互聯網一樣,早期採用者將最有利於優化成本,推動全新的收入,並受益於所有區塊鏈可以提供的。從過去的變革性技術經驗中,投資銀行已經採用了建立內部實驗室,加入行業聯盟和資助或與完全投資於區塊鏈的公司建立聯合經營的戰略。

綜上,區塊鏈有了這麼誘人的前景,吸引了這麼多的興趣,創新和投資,你準備好抓住機會了嗎?

四、 區塊鏈的未來

區塊鏈正在一往無前的挑戰行業玩家從根本上重新想像他們的數據共享過程。

下一步,加快你的行動計劃,利用區塊鏈技術從一開始行動計劃,以解決關鍵問題,例如:

戰略:你的企業發展到更高水平的戰略是什麼,什麼樣的創新組合將是實現這一戰略的關鍵?你會在哪裡找到最有價值的?

對標:您的多年投資計劃如何與現有技術,能力和市場功能如何發展相一致?你投資/建設在今天的能力或明天的潛力範圍內嗎?

知識:您是否接入了正確的行業,監管和跨行業創新論壇,以保持信息,並成為塑造下一個創新周期(以您的最佳優勢)的積極參與者?

探索:您是否已經探索了支持區塊鏈DLT環境所需的人力和技術資源?

您是否準備從區塊鏈中獲益?正如我們的研究表明,區塊鏈技術可以帶來顯著的效益。雖然投資銀行生態系統的許多部分首先需要為分佈式賬本技術調整以最大限度地發揮其潛力,但我們已經看到一些行業領導者展示了目前可能實現的目標。通過將正確的部分放在適當的位置,結合清晰的視野,您可以開始實現短期贏利,同時建立更有效,安全和成本效益的運營模式,以釋放可持續收益,節約和長期競爭優勢。

轉貼自: 36大數據

 

區塊鏈確實將要顛覆世界,不過還要很多年才能實現

合同、交易及其記錄是我們的經濟、法律和政治體系中,起決定性作用的結構。它們保護資產並確定組織邊界(organizational boundary),建立並核實身份和歷史事件,影響不同國家、組織、社群和個人之間的互動,引導社會和管理行動。但這些關鍵工具以及衍生的官僚機構沒能追趕上經濟數字化的轉型步伐,其笨拙程度如同在堵車高峰期追捕一輛F1賽車。在數字世界中,我們調整和維持行政管控的方式必須改變。

區塊鏈有可能解決這一問題。它是比特幣(bitcoin)和其他虛擬貨幣的核心技術,本身是一種開源分佈式賬本,能夠高效記錄買賣雙方的交易,並保證這些記錄是可查證且永久保存的。該賬本也可以通過設置,自動發起交易。

我們能夠想像到,如果區塊鏈得到普及,未來合同將嵌入數字編碼並保存到透明、共享的數據庫中,可防止數據被刪除、篡改和修訂。到那時,每份協議、每個流程、每項任務和每次付款,都會有一份可識別、驗證、保存和分享的數字記錄和簽名。律師、代理人和銀行家等中間人可能就不是必要的交易參與者了。個人、組織、機器和算法彼此之間的交易和互動將順暢無阻。這就是區塊鏈的巨大潛力。

幾乎每個人都聽說過這一說法:區塊鏈將徹底改造行業,重新定義公司和經濟。我們同樣看好區塊鏈的潛力,但也擔心它遭到捧殺。我們擔心的不僅僅只是區塊鏈存在的安全隱患,比如2014年某比特幣交易平台的崩盤以及更近期的黑客攻擊事件。在技​​術創新領域的研究經驗告訴我們,只有消除在技術、政府管控、組織和社會等多方面的障礙,才有可能真正發生區塊鏈革命。若不清楚區塊鏈將如何占領高地,貿然開始區塊鏈創新就是個錯誤。

我們認為,真正由區塊鏈引導的行業和政府改革,還要在很多年後才能實現。原因在於,區塊鏈並非“顛覆性”技術,它不能用成本更低的解決方案顛覆傳統商業模式,並迅速壓倒在位企業。區塊鍊是種“基礎性”技術:它有為經濟和社會體系創造新基礎的潛力。雖然它的影響巨大,但要滲透到我們的經濟和社會基礎設施中,仍需數十年之久。隨著技術和製度改革的浪潮勢頭漸猛,區塊鏈的應用將穩健推進。

 

新架構

區塊鍊是建立在互聯網基礎之上的P2P網絡,於2008年10月首次應用於比特幣的協議中。比特幣是種虛擬貨幣系統;它將貨幣發行、所有權轉讓和交易確認去中心化。比特幣是區塊鏈技術的第一個應用案例。

區塊鍊和TCP/IP之間的相似之處顯而易見。電子郵件使信息雙向發送成為可能,比特幣則讓金融雙向交易成為可能。區塊鏈的開發和維護是開源、分佈式以及共享的,而TCP/IP也是如此。兩者的核心軟件都由一個來自世界各地的志願者團隊維護。此外,比特幣和電子郵件都是從積極性很高但規模較小的社群中流行開來。

TCP/IP大幅壓縮連接成本,釋放了新的經濟價值。同樣,區塊鏈也大幅降低了交易成本;它有潛力成為所有交易的記錄系統。如果這一天到來,那麼隨著區塊鏈衍生品影響力和控制力的擴大,整個經濟都會再次經歷巨大轉型。

如今,某次股票交易可以在幾微秒內進行,往往不需要人工干預。但股權轉讓可能要用一周時間,因為交易雙方無法看到彼此的賬本,不能自動確認資產的實際所有權和轉讓權限。組織交換交易記錄時需要一系列中間人,充當資產的擔保人;賬本也要逐個更新。

區塊鏈系統中,賬本在大量相同的數據庫中復制,每個數據庫都由一個利益相關方主管和維護。任意一份文件有改動的話,其他所有文件都會同時更新。同樣,如果出現了新交易,交易資產和價值的記錄就會出現在所有賬本中,並且永久保存。沒有必要請第三方中間人確認或轉讓所有權。在以區塊鍊為基礎的系統中進行股權交易,數秒內就可以完成轉讓,既安全,又有據可查。 (臭名昭著的黑客襲擊比特幣交易事件並未凸顯區塊鏈本身的弱點;相反,這些事件反映了連接不同區塊鏈使用者的獨立系統有嚴重漏洞。)

普及區塊鏈的框架

如果說比特幣好比早期的電子郵件,那麼區塊鍊是不是也要等很多年,才能充分發揮出其潛力?對這個問題,我們要給出一個不完全肯定的回答。我們無法準確預測區塊鏈改革要用多長時間才能實現,但可以猜想,什麼技術應用會最先受到歡迎,以及區塊鏈的普及最終將以什麼方式實現。

反觀歷史,我們認為有兩大維度會影響到基礎性技術及其商用案例的擴展和演進。第一個維度是新穎度,即技術應用相對於外界事物的新鮮程度。新穎度越高,開發人員就要花越多精力,確保用戶了解到新技術能解決的問題。第二個維度是複雜性,或者說,技術應用要求的生態系統協調度——須合作利用新技術,產出價值的相關方數量和多樣性的情況。舉例來說,只有一個成員的社交網絡基本上毫無用處;只有足夠多的聯繫人登錄後,建立這個社交網絡才有意義。其他用戶也要參與進來,這樣所有參與者才能獲得價值。區塊鏈技術應用的運作也是如此。

單個案例  新穎度和協調度雙低的技術應用屬於第一象限;這些創新帶來更有效,成本更低,定制化的解決方案。電子郵件是TCP/IP的單個應用案例(雖然其價值隨用戶數量增多而上漲),它是電話、傳真和傳統郵遞的廉價替代品。比特幣也屬於這一象限。在其早期發展階段,即使僅將比特幣作為支付手段的用戶,也不太可能即刻獲取價值。 (你可以將比特幣視為一種電子郵件,只不過更為複雜,不僅傳送信息,還傳遞實際價值。)2016年末,比特幣交易的預測值為920億美元。雖然這一數字和411萬億美元的全球支付款數相比,僅是個零頭,但比特幣發展迅猛,在即時支付、外幣和資產交易等現行金融體係有局限性的領域中,重要性日益凸顯。

本地化  構成第二象限的創新新穎度較高,但因為這類創新僅要求有限數量的用戶創造即刻可得的價值,所以促進其普及並不是很困難。如果區塊鏈採取和網絡技術一樣的路線進入企業,我們就可以預期,區塊鏈創新以單一應用案例為基礎,創建本地私有的網絡,讓多個組織通過一個分佈式賬本相互連接。

很多早期以區塊鍊為基礎的創新都出現在金融服務領域,而且一般在一些公司組成的小型網絡中,所以對協調度的要求不太高。納斯達克(Nasdaq)正在和區塊鏈基礎設施供應商之一Chain.com合作,提供處理和確認金融交易的技術。美國銀行、摩根大通(JPMorgan)、紐約證券交易所、富達投資(Fidelity Investments)和標準渣打銀行(Standard Chartered)正在測試區塊鏈技術,試圖讓其代替基於紙張的手動交易處理流程,並在貿易融資、外匯交易、跨境結算和證券結算等領域應用。加拿大銀行正在測試一種名為CAD幣(CAD-coin)的數字貨幣,用於跨行轉賬。我們預測,未來私有區塊鏈會激增,在各行各業發揮特定作用。

取代  第三象限的創新建立在單個案例和本地化技術應用的基礎之上,所以新穎度較低,但由於其公用範圍和幅度更廣,所需協調度很高。這些創新旨在取代整個商業模式,但也因此面臨巨大障礙——它們需要更高的協調度,而且想要取代的流程可能已經很成熟,並在組織和機構中已根深蒂固。取代的案例包括加密數字貨幣(crypto currency)。這是種健全的新貨幣系統,由簡單的比特幣支付技術演進而成。兩者最大的不同是,加密數字貨幣要求進行貨幣交易的各方都要使用該系統,這給長期以來處理、監管此類交易的政府和機構帶來了挑戰。消費者也要改變自己的行為模式,並了解如何使用加密數字貨幣的新功能。

麻省理工學院(MIT)近期的實驗讓我們看到,數字貨幣系統面臨的挑戰。 2014年,MIT比特幣俱樂部為4494名MIT大學生每人免費提供價值100美元的比特幣。有趣的是,30%的學生甚至都沒有申請這筆錢,20%的申請者在數週之內就把比特幣兌換成了現金。即便是頗懂技術的人,也要下很大工夫弄清比特幣的使用方法和用處。

改革  位於第四象限的是全新的技術應用。這些創新只要能成功,就可以改變經濟、社會和政治體系的本質。這類創新要求協調多方的行動,並在標準和流程上與相應機構達成一致;其普及則要求社會、法律和政治方面出現重大改革。

“智能合約”(smartcontracts)可能是現在最具改革性的區塊鏈技術應用。只要交易符合合約條款要求,智能合約就可以實現自動支付和貨幣等其他資產的自動化轉讓。舉例來說,某份智能合約能在貨物簽收後,立即給供應商支付應付款項。某公司可用區塊鍊錶明某特定貨品已經簽收;或者產品可能有GPS追踪功能,可以在區塊鏈中自動更新地理位置,而這一功能反過來還能發起收款。我們已經看到一些自動生效型合同的早期實驗,應用的領域包括風險投資、銀行業務和數字版權保護。

智能合約的前景一片大好。公司基於合同而建;從法人團隊的組成到買家與供應商的關係,再到僱員關係,簽訂合同都必不可少。如果合同可以自動生成,那麼傳統企業結構、流程以及律師和會計等中間人將會發生什麼變化?管理者又會受到什麼影響?他們的職責會發生巨大改變。但我們現在為這一想法激動不已恐怕太早,要記住,智能合約得到廣泛普及那天為時離我們還有數十年之久。沒有眾多機構或其他力量的支持,智能合約並不能彰顯其作用。只有就如何設計、確認、實施和強制執行的問題上達到高度協調和明晰化,這類合同才能實現潛力。我們認為,肩負這些重責的機構要用很長時間才能完成轉變。它們面臨技術方面的嚴峻挑戰,特別是安全挑戰。

如何投資區塊鏈?

高管如何為所在組織佈局區塊鏈?我們制定的框架有助於公司抓住正確時機。

總體來看,最簡單的方法是從位於單個案例象限的技術應用開始。這樣做可以將風險降至最低,因為這些創新不新穎,而且對第三方的協調度基本沒有要求。公司的策略之一是,讓比特幣成為一種支付機制。比特幣的基礎建設和市場已經成熟,應用虛擬貨幣會迫使多個職能部門(包括IT、財務、會計、銷售和市場營銷)鍛造區塊鏈能力。另一種低風險的方法是,將區塊鏈當作內部數據庫使用,保存多個應用軟件的數據,比如實體和數字資產管理軟件中的信息,內部交易記錄和身份確認信息。有些公司為保持內部多個數據庫信息一致,已經焦頭爛額;對它們來說,引入區塊鏈不失為一種極其有效的解決方案。測試單一案例的技術應用有助於組織開發必要新技能,為使用更先進的軟件做準備。而隨著區塊鏈雲服務(初創公司和亞馬遜、微軟這樣的大型平台都提供此類服務)的出現,實驗正變得越來越容易。

開發本地化的技術應用是公司自然而然會採取的第二步。我們看到,如今在私用區塊鍊網絡上的投資巨大,而相關項目似乎是為了在短期內取得成效。比如一些金融服務公司發現,它們和可靠的交易夥伴(數量有限)建立的私用區塊鍊網絡能夠顯著降低交易成本。

組織也可以利用本地化的應用軟件,解決跨國交易中出現的特殊問題。比如公司已經開始利用區塊鏈技術追踪複雜供應鏈中的產品。在鑽石行業,區塊鏈可以持續追踪寶石從挖掘到出售階段的情況。現在這類實驗的技術,應用起來已十分方便。

開發取代型技術應用需要嚴謹的計劃,因為現有解決方案可能很難顛覆。改革方法之一是,將精力集中在那些不要求終端用戶做出太多改變的新產品,並保證用戶得到更廉價或更有吸引力的解決方案。要提升吸引力,取代型創新必須保證產品性能和傳統解決方案同樣優秀、完善,同時要方便整個生態系統採納自身技術。第一資訊(First Data)首次嘗試利用區塊鏈技術發行禮品卡,這就算是一個考慮周全的替代方案。為消費者提供新型禮品卡的零售商能夠利用區塊鏈在賬戶內追踪現金流,避免了對外部刷卡服務提供商的依賴,從而大幅壓縮每次交易的成本,並加強安全性。新的禮品卡還允許多個商家通過統一賬本,互相之間轉移欠款和交易能力。

改革型技術應用離我們還很遠,但現在評估其潛力,並投資發展必要的基礎設施仍有一定意義。一旦這些創新捆綁了不同於以往價值創造和捕捉方式的新商業模式,就能發揮出最大效能。雖然接納新商業模式需要很大付出,但能夠打開公司未來增長的大門。

舉例來說,律師事務所未來必須改革,為實行智能合約鋪路。它們要發展軟件和區塊鏈編程方面的新專業技能,可能還要反思現行的按小時付費模式,並考慮是否根據合同收取轉賬或託管的費用。這僅僅是兩種可行方案,但不論高管採取哪種方法,都必須在做出改變前,確定自己了解並測試過新商業模式的效果。

改革型創新會最後成功,並將帶來巨大價值。這些創新可能對兩大領域影響深遠:1)和過境檢查等職能配套的大型公共身份系統;2)算法驅動的決策,用來防止洗錢和進行涉及多方的複雜金融交易。我們認為,這些創新要用10年或更久的時間,才能被大眾接受並得到廣泛應用。

改革型創新也會催生有能力協調並管控新生態系統的平台級公司。這些公司是下一代的谷歌和Facebook。抓住這樣的機遇需要有耐心。雖然現在就在這類創新上投入大額資金似乎為時過早,但建設必要的基礎設施(工具和標準)仍是值得的。

高管可以利用我們總結的框架,確定建立區塊鏈能力的第一步。他們必須確保員工了解區塊鏈,開發上文提到的四個像限中適合自己的技術應用,同時投資區塊鏈基礎設施建設。但考慮到投資期、不利於新技術普及的障礙和達到與TCP/IP同等接受程度的複雜性,高管還必須謹慎看待區塊鏈實驗的風險。顯然,從小處做起是為成就更大夢想打好專業基礎的好方法。但投資力度應取決於公司和所在行業的具體背景。金融服務公司早已開始啟用區塊鏈技術,但製造業還未行動。

不管你所在公司處在什麼背景之下,區塊鏈都可能影響到你。這一前景已經非常明朗;一切不過是時間問題。

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