京東金融未來的定位將不再做金融

京東金融成立於2014年，供應鏈金融是京東金融最早推出的金融服務，發展至今，目前京東金融旗下的產品已包括消費金融、供應鏈金融、財富管理、眾籌、保險、支付等等。金融企業該有的業務，京東金融一樣也沒落下。

在擔任京東金融CEO之前，陳生強是京東集團的CFO。他透露，最初京東做金融的邏輯很簡單，一是供應商有融資需求，二是消費者有信用採購的需求、有理財需求，所以京東搭建了金融板塊。

隨後，時間走到2015年。當時，受益於寬鬆的宏觀環境，京東金融的發展可謂順風順水。但陳生強感覺十分焦慮。

2008年金融危機發生時，京東B輪融資遇冷，當時任京東CFO的陳生強曾焦慮到爆。2015年是他入職京東之後第二次深感焦慮。

當時他一直在想，京東金融的模式，未來的天花板跟限制到底是什麼？

陳生強認為，限制僅僅來源於凈資本，「有多少錢決定了你的規模有多大」，比如銀行的資本充足率代表了銀行對負債的最後償債能力，凈資本也代表了一家金融企業的自身抗風險能力，越多越好。

顯然，對於一家資本金不夠充足的企業而言，槓桿如果無限放大，很大的可能是，企業難逃一死。

「我想的是，怎麼樣去避免公司死掉？怎麼去避免公司的天花板？」他說：「如果按照過去的模式走，我們的發展規模上限是考量凈資本，跟團隊、技術能力實際上沒有太大的關係。我們能做的就是在凈資本的基礎上，讓資金利用效率更高，也就是說同樣的錢可以賺更多的錢，風險更小、風控引擎可以做得更好，僅此而已。但我認為這不是我們真正的核心能力，我認為，中國不缺一家科技能力很強的金融機構。」

介於此，陳生強思考的結果是，「從整個思考邏輯來說，我不覺得京東應該（繼續）去做金融。」

京東金融未來將聚焦科技產品服務

不做金融那做什麼？陳生強的解決方案是，回到京東的核心能力上來，運用科技手段為金融服務層面，用這個核心能力去做企業服務，為金融機構作服務。

「不是因為別人做科技我們也這麼做，我們是經過深刻思考，拷問自己公司最核心的價值是什麼，才決定走這樣一條路。」他說，其實金融業務利潤豐厚，拋掉這個東西，是很難的決定。

他透露，京東金融未來會把資產和資金等一系列金融業務全部往金融機構轉移，包括白條、京保貝、京小貸等等，由金融機構直接去做資產、資金以及用戶運營，或者京東金融幫金融機構在它的基礎上去做資產、資金以及用戶的運營，京東金融本身不再持有這些資產。

「成熟一塊業務，就把這塊業務轉給金融機構，讓金融機構直接去做資產資金以及用戶運營。我將不再持有金融資產。但是可能會不斷有新的東西出來，新的東西出來之後，一定還會在牌照合規的基礎上去做。」

拿白條舉例，京東金融將與金融機構聯合建模，但是資金直接劃歸金融機構，而不是留在京東金融。

二者的區別在哪裡？區別在於收益來源不同，過去的京東金融是通過擁有的金融資產獲得收益，未來的京東金融是通過技術和運營服務獲取服務費。「我們從B端收費，而不是我從C端賺錢。」

轉型後京東金融扮演的是什麼角色？京東金融的優勢在哪裡？陳生強回應稱，京東金融對接金融機構，聯合金融機構直接建模，提供全鏈條的服務，從獲客，到最後壞帳的催收，都由京東金融來做，服務業務主要包括信貸，如企業信貸、個人信貸、理財等，畢竟從金融機構的需求和痛點來講，核心還是在資產端和資金端這兩方面。

「我們對金融、對用戶有深度的理解，核心是，我們可以做得更有效率，成本會更低，體驗也會更好，我們可以觸達金融機構觸達不到的一些客戶，我們可以更好地做下沉。」陳生強表示，京東金融的能力在與：第一，對於用戶洞察的能力；第二，產品設計的能力；另外還有風險定價的能力，用戶運營的能力，系統開發的能力等等一系列優勢。

為什麼京東金融的模式顯得獨特？按照陳生強的體會，早期金融機構希望從網際網路獲得用戶，但是，慢慢的，他們的想法變了，他們更希望把他們的存量用戶運營得更好。而京東金融既可以向他們輸出能力，又可以輸出用戶，還能幫助運營已有的客戶，而比較之下，當前大部分擁有用戶的公司只想自己做，沒有想去提供服務的意識。

陳生強表示，未來，京東金融甚至有望將服務的可變成本降至零。如何辦到？「當你用戶在做申請的時候，所有的運算都是機器去跑，這中間不需要人了。對我們來講，沒有任何一個審批人員，全是系統跑的。我做每一單它的成本幾乎等於零，不需要人去干預。當然，我在前期投入了大量的固定成本，我現在有3000個從事技術、數據跟風控的人，很多的數據科學家和人工智慧科學家，全在那裡面。只有這樣，你才能向下覆蓋，否則你很難向下覆蓋。」

當然，我們看到，儘管宣布不再做金融，但是京東金融並沒有放棄獲取金融方面的各類牌照。對此，陳生強坦言，如果沒有牌照，無論是基金、支付還是小貸，所有的事情全部做不了，這是為了合規的考慮。畢竟，陳生強判斷，未來的金融監管將越來越趨嚴。

B2B2C可能創造千億美金市值機會

對於京東金融的這種改變，很多人不太理解，畢竟，與京東金融那些強大的競爭對手們比如螞蟻金服等相比，京東金融幾乎是奔向了相反的方向，而對手們很多在致力於打造一家金融機構。

陳生強做出這個「很難的決定」後，他的團隊也有疑惑。陳生強開玩笑說，說服團隊認可他的想法，比他決定轉變公司戰略累多了，感覺自己「從一個孫悟空變成唐僧了」，整天在嘮叨。

但是陳生強認為他的想法沒錯。

「從這個遊戲來講，首先你的天花板是高的，不是低的，這個是前提條件。另外，你這家公司到底要幹什麼，你想把自己做成一家金融機構，還是變成一家現在可能還沒有的公司，我覺得後者更有樂趣一點。」他說。並且，京東未來還可以跳出金融行業發展的天花板，不僅只局限在銀行、保險、券商，還可以服務別的行業。中國的第一產業跟第二產業數字化程度並不高，京東未來可以跟它們去做結合。

京東方面提供的最新數據顯示，2017年，京東金融累計服務客戶數量超過4億，整體營收超過百億，已實現獨立分拆和單季盈利。

而根據陳生強在2018京東金融內部員工大會上的展望，B2B2C這種商業模式，「有很大機會創造出千億美元市值的公司」。

京東金融今天距離千億美金市值有多遠？面對新浪財經的疑問，陳生強坦言，一旦你說必須多長時間到那個位置的時候，你就會開始KPI導向，很容易走偏，只能說這是一個趨勢跟方向，不是你一定要去定一個時間。

京東金融與京東集團拆分後，陳生強坦言，京東金融依舊在整個大集團體系內，這一點沒有太多區別。從戰略上來說，還是會延續著自己的邏輯該怎麼定還怎麼定。

根據陳生強的規劃，未來，京東金融依據自身的布局，還會在科技行業有大量的投資計劃。

另外，京東金融還在積極布局「出海」計劃。去年，京東集團和京東金融剛剛宣布與泰國最大的零售企業尚泰集團有限公司和Provident Capital在泰國成立兩家合資公司，分別提供電商服務和金融科技服務，投資總額為5億美元。陳生強表示，希望這家合資公司結合當地的實際和京東的優勢來做一點不一樣的東西，不是簡單設立分支。

他透露，未來京東金融還會進軍美國、歐洲等等。就在不久前，京東金融方面曾放風，對海外戰略性投入不設上限。