富蘭克林坦伯頓投資公司，在今年 9 月向 SEC 提交初步招股說明書，希望能夠將其基金公司的股票發布在 Stellar 區塊鏈（恆星鏈）上。

這些代幣化的證券，主要是為了透過區塊鏈技術來追踪政府貨幣市場基金上的股票，並且監控恆星鏈上的股票餘額，而近日富蘭克林坦伯頓投資公司又再度宣佈消息，表示：

該公司正與加密貨幣錢包服務提供商 Curv 合作，透過後者的解決方案來保護其代幣化的股票。

與加密貨幣錢包提供商合作

兩家公司於週四共同宣布，Curv 加密貨幣錢包公司將負責幫助富蘭克林．坦伯頓公司，為其基金建立起針對股票交易的「簽署暨管理系統」。

據新聞稿，Curv 開發一系列的計算協議，希望能消除交易時系統頻繁對使用者提交私鑰的要求，而這個私鑰議題，在區塊鏈技術開發上常被稱為「單點故障」。

在恆星鏈上將股票代幣化

在富蘭克林．坦伯頓投資公司提交給 SEC 的初步招股說明書中提到，這個股票在區塊鏈網路上代幣化的行為，可以提昇強大而透明的數據。

雙紀錄帳本：簿記、分佈式帳本

而目前這個基金公司股票的轉讓代理事務，都將以簿記形式（Bookkeeping）維持股份所有權的正式記錄，同時該基金股份所有權，也會將同樣的記錄放到 Stellar 恆星鏈網路的分佈式帳本上。

簿記形式是針對記錄、核算的基本原理的統稱，其中包含填制憑證、登記帳本、結算帳目、編製會計報表等會計處理方法；而區塊鏈則是透過密碼學的應用，將資料加密保護並紀錄到分佈式帳本上，其中區塊鏈會將交易記錄等數據資料永久儲存在稱為「區塊」中。

這個兩種紀錄方式，在初步招股說明書中有特別註名，當簿記形式和區塊鏈的分佈式帳本的紀錄有衝突時，會以簿記形式為主以符合現行的會計準則。

投資組合： 99.5％ 以上的政府證券

初步招股說明書中也註明該基金「不會投資」任何加密貨幣的項目。

其投資組合避開加密貨幣項目之後，會將總資產中的 99.5％ 投資到有現金、政府債券作為抵押品的其他「證券、現金和回購協議」上。

其中「政府證券」是指由美國政府或其授予權限的人所發行、擔保本金及利息的任何證券；而該基金在初步招股說明書中，擬訂成為「政府貨幣市場基金」（註）。

註，「政府貨幣市場基金」的定義可參照 1940 年《投資公司法》第 2a-7 條解釋。

區塊鏈技術的可調整彈性

區塊鏈技術的應用，顯然對於市場上還是個具有風險且陌生的新科技。

對此富蘭克林．坦伯頓基金公司也透過規則的設定創造技術應用上的彈性：

第一、當區塊鏈與官方簿記在針對股票所有權的記錄上有所差異時，可能會導致購買、贖回訂單上出現錯誤或處理延遲之問題；此時會以官方簿記所紀錄的資料為主。

第二、如果恆星鏈在實際應用上，由於區塊鏈節點無法順利達成共識而導致交易處理延遲，則該基金可以透過簿記形式手動向股東進行交易，直到恆星鏈網路恢復正常運行。

而如果恆星鏈網路常常發現延誤，富蘭克林．坦伯頓基金公司也將重新評估對區塊鏈技術的適用性。

第三、雖然存在著應用新技術的風險，但是恆星鏈的分佈式帳本，將會儲存發行股票後完整的交易紀錄，並且向大眾公開這些透過密碼學保護，僅含無法識別個人身份訊息的錢包地址、及交易資訊。

這樣，區塊鏈技術應用的好處，就在於不會公開股東個人身份訊息的同時，能向大眾提供強大而透明的公開數據。

富蘭克林·坦伯頓 副總裁表示

Curv 加密貨幣錢包公司成立於 2018 年，其客戶也包含加密貨幣交易所 Genesis Global Trading 以及數字資產交易平台 iTrust Capital。

針對這次的股票代幣化，以及和加密貨幣錢包提供商的合作，富蘭克林·坦伯頓投資公司的執行副總裁 羅傑．貝斯頓（Roger Bayston）表示：

「Curv 了解我們對安全的苛刻要求，以及對大規模應用計劃所訂定的標準。」

並補充說：

「與公司過去評估過的傳統技術公司相比，Curv 的加密技術改變數字資產託管的可能性，並為我們的客戶提供即時、可用且完整的投資自主權。」

轉貼自： 動區

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