摘要: 標普集團(S&P Globoal)本月初公布 2022 年全球信貸展望報告,表示 DeFi 相較傳統金融工具雖有借貸、高利潤優勢,但在明年仍為輔助角色,不會完全取代傳統金融體系。

 


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▲Source : Fortune

金融資訊分析商 S&P Globoal(下稱標普) 12 月 1 日公布《2022 年全球信貸展望報告》,指出 DeFi 在明年的角色依舊為傳統金融體系的輔助、而非取而代之,但標普也表示 DeFi 若抓住高成本流動性需求,將有可能在未來幾年壯大。

DeFi 不會在明年取代傳統金融、監管或加速介入

標普在報告中指出,DeFi 目前仍處於起步階段,客戶群與傳統金融體系尚無明顯重疊,DeFi 應用目前仍限縮於加密貨幣生態系的交易,例如購買、Swap、借貸或加密貨幣的保險,這使其難以在 2022 年便對傳統金融體系造威脅。

標普進一步表示,DeFi 的優勢在於其在高成本活動(高額借貸、融資等)上的潛力,若其發展完善,將能為使用的機構帶來更高的利潤,且若 DeFi 逐漸搶進現有的資金流動性,將能直接影響機構的資金配置選擇(但標普仍強調這需要幾年的時間)。

標普認為,2022 年若全球興起 DeFi 監管潮,則將能讓更多傳統金融體系的參與者投身 DeFi:

監管辯論的進展可能會在 2022 年助其框架化、大幅成長。

監管的落實,是許多傳統機構/投資人決心進軍 DeFi 的先決條件。

標普指出現有的 DeFi 存在多種狀況,可能進一步推升監管介入:

  • 加密貨幣市場和傳統金融市場間的流動性波動
  • 技術漏洞風險(諸多項目被駭即可證)
  • DeFi 增加了金融交易的不透明度
  • 分散的貨幣體系可能干擾央行貨幣政策的力道(遭逢金融危機時無法有效處理)
  • 價格波動、缺乏監管,散戶及機構的風險大增

儘管對 DeFi 的趨勢評論沒有一面倒的追捧,標普卻也同時指出傳統金融體系必須持續創新、投資,才能維持競爭力。

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▲– 標普的 2022 信貸展望報告 | 圖源:標普 –

Galaxy Digital 執行長:2022 將由 DeFi 主導

如動區先前報導,億萬富豪、Galaxy Digital 執行長 Mike Novogratz 對 DeFi 明年的發展較為樂觀,他表示雖然投資者在 2021 年並沒有表現出對 DeFi 的熱愛,但他預計 DeFi 可能會在 2022 年佔據主導地位,一直以來監管機構對 DeFi 無法獲得個人資料(KYC)的隱憂也有望能夠解決。

美國註冊投資顧問 Ritholtz Wealth Management 與 ETF 發行商 WisdomTree 合作創建新加密指數 RWM WisdomTree 中,也引入了 DeFi、元宇宙等話題領域幣種成為指數配置,足見相關話題不在只是圍繞在 BTC 和 ETH 了。

據 Defi Llama 數據,DeFi 總鎖倉量自今年以來就一路飆升,截稿前已經達到 2,480 億美金的規模。各種新項目也如戰國時代般崛起,目前鎖倉金額排名前 5 的 DeFi 協議分別是:

  1. Curve(230.1 億美元)
  2. Convex(190.8 億美元)
  3. Maker(180.8 億美元)
  4. AAVE(145.1 億美元)
  5. WBTC(124.2 億美元)。

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▲– DeFi 項目狀況 | 圖源:DeFi Llama –

轉貼自Source: blocktempo.com

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