進入華爾街（Wall Street），一直被視為是加密貨幣（Cryptocurrency）站穩世界金融地位的重要目標，企業家們也一直沒放棄將比特幣（BTC）以各種形式送入標準普爾 500（S&P 500）、道瓊、納斯達克（Nasdaq）這美股三大市場中；比特幣分析公司 Skew 最近進行了一項試驗，或許能讓區塊鏈世界在華爾街殺出一條血路。

華爾街的入口

選擇權交易（Option Trading）或許是一個很好的入口。

華爾街的選擇權交易，通常會在交易結束後再進行結算，以確保交易雙方都能拿到應取的證券與金額；但是，這種傳統流程對投資人而言是非常昂貴的，光是交易手續費、仲介費就需要額外支出交易金額的 0.1-0.01% 不等，且通常需要 1-2 日才能完成結算。

這次，座落於英國倫敦的加密貨幣分析公司 Skew，瞄準的就是美國股市的主要基準指標 —— 標準普爾500 指數（S&P 500） 。

Skew 的執行長 Emmanuel Goh 於今年 7 月表示，他想要使用「比特幣區塊鏈」來幫助交易標準普爾 500 的證券選擇權；而 Goh 先前曾在倫敦的摩根大通（J.P.Morgan）擔任交易員，主要負責汽車、化工、消費品和工業等股票的選擇權交易，非常熟悉選擇權市場。

據《Coindesk》報導，Goh 表示：上架標準普爾指數（S&P）的計畫是一項試驗性項目，主要是想觀察這種想法是否能夠實現。

Goh 也指出，由於使用區塊鏈，因此交易程序基本上都是透過電腦程式自動進行，所以交易與結算的速度大概可以加快到僅需 10-15 分鐘左右，相對地交易成本也會降低。

217 美元

為了完成這項計畫，Skew 公司借助了一家日本上市科技公司數字車庫（Digital Garage）子公司「加密車庫（Crypto Garage）」的專業技術，該公司鑽研於智能合約（Smart Contract）的研究，並研發出一種可以將程式編碼嵌入比特幣區塊鏈（Bitcoin Blockchain）的技術，讓程式碼得以在區塊鏈上激活並運行。

為此，Goh 自信地表示，儘管普遍來說，在以太坊區塊鏈（Ethereum）上開發智能合約是相對容易的，但是他們必須把這些選擇權交易放在「比特幣區塊鏈上進行，因為它是最安全的區塊鏈」。

所以，Goh 在今年的 9 月 6 日，從 Skew 的研發基金中撥出部分資金轉成比特幣（BTC），並利用加密車庫的智能合約買下了 10 個標普 500 的買權價差（call spread）。

這份交易在數分鐘內就達成了協議，並設定在 9 月第三個週五（20）到期，整個流程與一般交易所的標準作法無異；透過這種智能合約執行的交易，Goh 僅支付了 0.0202 顆比特幣（當時約 217 美元）作為權利金（option premium），加密車庫則也僅需抵押 0.04667 顆比特幣作為保證金。

當合約到期，這份選擇權交易的智能合約就會自動對比洲際交易所集團（ICE）期貨交易平台上的價格，來確認這隻標普 500 股票的最終定價。

智能合約的運作

– Goh 使用比特幣區塊鏈進行的選擇權交易結算數據圖，取自《Coindesk》-

上面的圖像顯示，藍色的文字是交易參與方的錢包地址，白色的則是比特幣的數量；在圖像左側，紀錄的是存放保證金的地址以及比特幣數量，右側上方是交易勝方的地址，下方則是交易敗方的地址，失敗方得到的比特幣就是剩餘的保證金。

而在右下角的黃色文字，則是顯示此區塊被確認的次數，以及扣除手續費後從保證金中分配給交易雙方的比特幣數量。

最終，Skew 因為這份合約賠掉了 0.036 顆左右的比特幣（約 365 美元），而加密車庫則獲得約 0.01 顆比特幣的保證金返還。

「交易結算過程耗時 45 分鐘，總交易成本只需要幾美元。」

儘管最終 Goh 的對賭失敗了，但就實驗內容而言，他取得了巨大的成功：「智能合約能精確地算出交易雙方能獲得多少回報。」

Goh 表示，就理論上而言，就算交易金額達到數百萬甚至是數十億美元，交易所需的成本也會維持不變。

最重要的是：「你不需要任何仲介經紀商。」

不過 Goh 也坦承，如果比特幣區塊鏈的處理能力沒有得到提升，這種新的交易模式是沒有辦法應付標普 500 這種等級的選擇權交易；然而，值得慶幸的是，外面仍然有很多工程師在為了實現這個理想而努力。

這不起眼的 217 美元手續費，讓外界看到了技術突破所帶來的希望，或許在未來我們能看到更便宜、快速的金融市場，最重要的是 — 還能減少華爾街的掌控。

轉貼自： 動區

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