去中心化金融（DeFi）自今年六月開啟流動性挖礦熱潮，吸引了投資人資金大量湧入，資金在連續數月成長後遭遇瓶頸，隨著收益率的下降，許多投機者自九月中開始紛紛將資金移出，DeFi 成長交易量下降，伴隨而來的是許多 DeFi 代幣價格的暴跌。

值得注意的是，在 DeFi 資金減退之際， 鎖定在以太坊合約上的比特幣數量並未下降，反而逆勢成長，這也意味著持有比特幣的大戶仍看好 DeFi 能持續帶動 BTC 價格成長。

今年夏天受 DeFi 熱潮影響，許多想參與 DeFi 盛況的比特幣持有者，紛紛將手中比特幣換成可以在以太坊（Ethereum）鏈上運行的 ERC-20 比特幣映射代幣。至今，該數量仍在成長中。

根據 BTC on Ethereum 的數據，截至截稿前為止，約有 153,114 顆、總價值約為 24.7 億美元的 BTC （以現價 16,180 美元計算）抵押在以太坊智能合約上；與十月中旬的 140,000 多顆相比，成長了約 9％。

(在以太坊上運行的 BTC 總量，source:btconethereum)

不過，若與九月 ERC-20 比特幣代幣成長數量相比，十月確實有趨緩之勢。Dune Analytics 數據指出，9 月份有近 7.37 億美元 BTC 轉入以太坊，10 月份則下降至 3.6 億美元。

對此，Messari 分析師瑞恩·沃特金斯（Ryan Watkins）向外媒《Coindesk》表示，主因還是在於 DeFi 流動性挖礦收益下降。

DeFi 成長驅動力主要來自於 Curve 和 Uniswap，而兩者交易量自九月以來皆明顯滑落。

雖然 ERC-20 比特幣代幣供應量明顯低於 8、9 月份水平，但 ERC-20 比特幣代幣數量成長速度仍超過挖礦速度。根據《Coindesk》報導，10 月份共開採 26,256 枚 BTC，同期則有 26,267 枚 BTC 轉為 ERC-20 比特幣代幣。

（ERC-20 比特幣代幣數量與開採量，source:coindesk）

而 ERC-20 比特幣代幣中，仍以 wBTC 佔大宗。Dune Analytics 指出，wrapped BTC（wBTC）以超過 80% 的市場份額穩坐首位，9 月發行了超過 56,000 個 WBTC 代幣，並於 10 月鑄造了近 26,000 個 ERC-20 比特幣代幣。

其他規模較小 ERC-20 比特幣代幣中，tBTC 的表現也相當亮眼。風險投資工作室 Thesis 於今年九月底重新上線 tBTC 後，該 ERC-20 比特幣代幣總發行量快速成長至 1 千萬美元，同期也鑄造了超過 5,000 枚 BTC。

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Coinlist 高管：跨鏈錨定 BTC 可助價格推升

從 Dune Analytics 數據可知，雖然 ERC-20 比特幣代幣供應量自 10 月開始成長趨緩，但從長期數據來看，總供應量自一月以來成長了 18,000％ 以上，來到目前 152,929 顆、總價值約為 23.6 億美元的 BTC。

ERC-20 比特幣代幣供應量的成長，意味著在 DeFi 炒作熱潮散去之際，實際的金融需求似乎並無減退。

對此，CoinList 金融產品負責人 MatthieuJobbé-Duval 也向《Coindesk》表示，wBTC 用戶需求從今年夏天的瘋狂，已逐漸趨於平衡並穩定成；，而這也表示，持有龐大比特幣的用戶，在不放棄持有 BTC 前提下，仍相當關注 DeFi 上以比特幣為基礎的合成資產，對於在 DeFi 實現收益最大化的投資組合仍持樂觀態度，並看好 DeFi 能帶動比特幣價格拉升。

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